Rapport d’intelligence économique sur le phtalate de dibutyle (DBP) – évolution récente du marché des matières premières

I. Dynamique des prix
- Fluctuations récentes des prix :
- Au 24 mai 2026, les prix du DBP présentaient des divergences régionales en Chine : province du Jiangsu à 9 000 RMB/tonne ; province du Zhejiang à 9 000 RMB/tonne ; société Kaifeng Jiuhong Chemical Co., Ltd. (province du Henan), offrant un produit de qualité I à 8 850 RMB/tonne ; province du Hubei, DBP de qualité supérieure à 8 800 RMB/tonne ; province du Shandong, DBP de qualité industrielle à 7 000 RMB/tonne.
- Le 22 mai, les cotations nationales du DBP étaient les suivantes : société Shandong Fushengyong Trading Co., Ltd. à 7 500 RMB/tonne ; société Wuhan Hengjiu Chemical Co., Ltd. à 8,2 RMB/kg ; société Shandong Beilu Hengsheng Chemical Co., Ltd. à 6 700 RMB/kg.
- à partir du 17 mai — et les jours précédents —, les prix ont fluctué fréquemment dans une fourchette allant de 6 700 RMB/kg à 8 200 RMB/tonne, avec des variations notables des cotations intra-journalières, même chez un même fabricant.

- écarts régionaux de prix :
- Les prix de la région de l’Est de la Chine (Jiangsu et Zhejiang) ont systématiquement dépassé ceux des régions centrale et occidentale (Henan, Hubei et Shandong) de 1 000 à 2 000 RMB/tonne, principalement en raison des co?ts logistiques, de la prime liée à la marque et des déséquilibres régionaux entre offre et demande.

II. Dynamique de l’offre et de la demande
- Offre :
- Les provinces du Shandong, du Jiangsu et du Zhejiang constituent les principales zones de production, caractérisées par une forte concentration des capacités de production. Des réglementations environnementales plus strictes appliquées dans la province du Shandong ont conduit à des restrictions de production chez certains opérateurs, resserrant ainsi l’offre de DBP de qualité industrielle.
- Des fabricants leaders — notamment Nanjing Runsheng Petrochemical Co., Ltd. et Jinan Zesheng Chemical Co., Ltd. — ont amélioré leur taux d’utilisation des capacités grace à l’optimisation des procédés (p. ex. technologies de récupération des solvants) ; toutefois, l’offre globale du marché demeure contrainte par la volatilité des prix des matières premières.

- Demande :
- Le secteur des produits plastiques (représentant 65 % de la demande totale) maintient une consommation stable, tandis que des secteurs émergents — notamment les véhicules à énergie nouvelle et les appareils électroniques et électriques — stimulent une croissance rapide de la demande de DBP haute performance, avec un taux de croissance annuel dépassant 25 %.
- La demande provenant des industries des adhésifs pour la construction et des revêtements (part combinée : 20 %) s’est ralentie en raison du durcissement des politiques immobilières, affichant une croissance annuelle de seulement 8 à 11 %.
- La demande issue des applications en fibres synthétiques (part : 15 %) reste stable, bien que l’adoption progressive d’alternatives écologiques s’accélère.

III. Facteurs moteurs du marché
- Impact réglementaire :
- La mise en ?uvre du ? Plan d’action chinois pour la ma?trise des polluants émergents ? et de la ? Liste des polluants émergents soumis à un contr?le prioritaire ? accélère la transition verte au sein de l’industrie du DBP, portant la part des produits conformes aux normes environnementales à 42 %.
- La réduction du taux de TVA à 9 % devrait permettre à l’industrie d’économiser environ 560 millions de RMB par an sur sa charge fiscale. Certains acteurs renforcent encore leur compétitivité via des mises à niveau technologiques visant à réduire la consommation énergétique.

- Co?ts des matières premières :
- Les fluctuations de prix des matières premières clés — acide téréphtalique et n-butanol — influencent directement la structure des co?ts du DBP. Une tension récente sur l’approvisionnement en matières premières a exercé une pression haussière sur les prix du DBP ; cependant, une acceptabilité limitée des hausses de prix par les clients aval freine toute augmentation supplémentaire.

- Commerce international :
- Les exportations annuelles chinoises de DBP atteignent 400 000 tonnes, destinées principalement à l’Asie du Sud-Est et à l’Europe centrale et orientale. L’élévation des normes environnementales internationales et le renforcement du protectionnisme commercial — notamment les restrictions à l’importation imposées par certains pays développés — poussent les producteurs nationaux à diversifier leurs marchés d’exportation.

IV. Analyse et perspectives
- Tendances à court terme :
- Volatilité accrue des prix : les prix du DBP continueront de manifester, à court terme, des différenciations régionales marquées ainsi que des fluctuations fréquentes intra-journalières, sous l’influence conjointe des pressions exercées par les co?ts des matières premières, des déséquilibres régionaux entre offre et demande et des intensités variables de l’application des réglementations.
- Offre resserrée : les restrictions de production dans la province du Shandong et l’optimisation des capacités menée par les principaux acteurs limitent l’offre de DBP de qualité industrielle, ce qui devrait soutenir des niveaux de prix élevés.

- Tendances à long terme :
- Transition verte accélérée : la pression réglementaire augmente progressivement la part de marché des produits DBP à faibles émissions et à forte valeur ajoutée ; les producteurs utilisant des procédés traditionnels font face à un risque accru d’élimination progressive.
- Restructuration de la demande : l’expansion rapide des véhicules à énergie nouvelle et des applications électroniques et électriques deviendra le principal moteur de croissance du marché du DBP.

V. Prévisions
- Prévision des prix :
- Juin 2026 : soutenus par les co?ts des matières premières et une offre contrainte, les prix du DBP devraient rester compris entre 8 500 et 9 200 RMB/tonne ; les prix de la région de l’Est de la Chine pourraient dépasser 9 500 RMB/tonne.
- Deuxième semestre 2026 : avec la mise en service de nouvelles capacités et d’éventuelles corrections des prix des matières premières, les prix pourraient progressivement reculer vers une fourchette de 8 000 à 8 800 RMB/tonne ; toutefois, les produits DBP certifiés ? verts ? bénéficieront d’une prime de prix croissante.

- Prévision du marché :
- Expansion des capacités : la capacité industrielle totale devrait atteindre 2,6 millions de tonnes en 2026, la production dépassant 2,15 millions de tonnes, avec un taux d’utilisation des capacités stabilisé autour de 83 %.
- Croissance des exportations : tirant profit de l’Initiative ? Ceinture et Route ?, les exportations chinoises de DBP devraient augmenter jusqu’à 450 000 tonnes/an, renfor?ant davantage la part de marché mondiale de la Chine.
- évolution technologique : les percées réalisées dans les technologies de plastifiants non phtalates ainsi que la commercialisation de systèmes de valorisation des déchets propulseront l’industrie vers une transformation bas-carbone et numérique.