Rapport d’intelligence marchande sur le marché du phosphate de fer et de lithium (LFP) – évolution récente des marchés des matières premières

1. Tendances des prix
- Cours les plus récents : Au 13 mars 2026, le prix du matériau cathodique LFP destiné aux batteries de puissance s’établit entre 54 670 et 59 670 RMB par tonne métrique, le prix moyen du marché ayant augmenté de 820 RMB/tonne sur une semaine ; le prix du LFP destiné au stockage d’énergie se situe entre 51 300 et 56 900 RMB/tonne, le prix moyen du marché ayant augmenté de 900 RMB/tonne sur une semaine.
- Volatilité récente : Le 11 mars, le cours au comptant du LFP a été noté à 30 000 RMB/tonne, reflétant une baisse cumulative de 1 000 RMB/tonne (–3,23 %) sur la semaine écoulée et de 750 RMB/tonne (–2,44 %) sur le mois écoulé. Globalement toutefois, les prix ont affiché une légère tendance haussière récemment, principalement tirée par les fluctuations des cours du carbonate de lithium et les ajustements des frais de transformation.

2. Marchés des matières premières
- Carbonate de lithium : Au 13 mars 2026, le carbonate de lithium de qualité batterie est coté entre 152 600 et 162 500 RMB/tonne, en baisse de 1 150 RMB/tonne par rapport à la veille. La volatilité des prix s’est atténuée, les acheteurs en aval procédant à des achats opportunistes à des niveaux plus bas, tandis que les producteurs de sels de lithium en amont abaissent progressivement leurs attentes en matière de prix de livraison. En mars, le marché du carbonate de lithium présente une structure fondamentale de ? double solidité ? — offre et demande robustes.
- Phosphate ferreux : Le 11 mars, le phosphate ferreux était coté entre 11 600 et 12 500 RMB/tonne, le prix moyen du marché ayant augmenté de 50 RMB/tonne par rapport à la veille. L’augmentation des co?ts des intrants — notamment le sulfate d’ammonium, l’acide phosphorique et le sulfate ferreux — a entra?né une légère hausse des prix du phosphate ferreux.

3. équilibre offre-demande
- Offre : La production nationale chinoise de LFP a atteint 268 000 tonnes métriques en février 2026, soit une hausse de 9,34 % sur un mois et de 67,92 % sur un an. La production devrait s’élever à 446 900 tonnes métriques en mars, marquant une augmentation de 15,48 % sur un mois — le niveau mensuel le plus élevé jamais enregistré.
- Demande : Les commandes pour le stockage d’énergie restent solides, tandis que celles destinées aux batteries de puissance montrent une légère faiblesse. En février 2026, le volume mensuel d’installation de batteries LFP en Chine s’est établi à 20,60 GWh, en baisse de 24,46 % sur un an et de 37,00 % sur un mois ; le volume d’installation de batteries NMC s’est quant à lui élevé à 5,70 GWh, en recul de 10,94 % sur un an et de 39,36 % sur un mois. Toutefois, les nouveaux projets de stockage d’énergie attribués ont totalisé une capacité de 34,45 GWh — en hausse de 46,97 % sur un mois et de 6,03 % sur un an — ce qui pourrait stimuler la demande au niveau des cellules.

4. évolutions sectorielles
- Extension des capacités de production : La capacité mondiale de production de LFP continue de s’étendre, avec de nouvelles usines concentrées principalement dans les provinces du Sichuan, du Hubei, du Guizhou et du Hunan. Les entreprises leaders — notamment Hunan Yuteng, Hubei Wanrun et Shenzhen Denovo Nanomaterials — conservent fermement leur position au sommet des classements de production.
- évolution technologique : Les cathodes LFP à haute densité constituent la principale frontière des mises à niveau technologiques ; les matériaux de quatrième génération — dont la densité apparente en poudre atteint 2,60 g/cm3 — voient leur part croissante dans la production. Par ailleurs, le phosphate de lithium-manganèse-fer (LMFP) émerge comme une direction technologique clé, dont le taux de pénétration devrait progressivement augmenter.
- Orientation politique : Le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information (MIIT) et d’autres départements concernés ont conjointement organisé un séminaire sectoriel sur les batteries au lithium pour véhicules électriques, aboutissant à un consensus sur la normalisation de l’ordre concurrentiel et la promotion d’un développement de haute qualité. Les orientations politiques insistent sur le soutien à l’innovation technologique tout en contr?lant strictement les capacités de production inefficaces et obsolètes.

Analyse et évaluation

1. Facteurs déterminants des prix
- Co?ts des matières premières : Les fluctuations des prix du carbonate de lithium et du phosphate ferreux influencent fortement les co?ts de production du LFP. Récemment, les prix du carbonate de lithium sont demeurés élevés et volatils, tandis que les co?ts du phosphate ferreux ont fortement augmenté — fournissant ainsi un solide soutien aux prix du LFP.
- Dynamique offre-demande : La demande pour le stockage d’énergie continue de cro?tre de fa?on stable ; la demande pour les batteries de puissance est temporairement faible mais reste favorable à long terme. Bien que la capacité d’offre continue de s’accro?tre, les produits haut de gamme font l’objet d’une pénurie persistante — accentuant la différenciation des prix.
- Ajustements des frais de transformation : L’augmentation des co?ts des matières premières a renforcé la volonté des fabricants de LFP d’augmenter leurs prix de vente, exer?ant une pression haussière croissante sur les frais de transformation.

2. Paysage concurrentiel
- Concentration du marché : La part de marché se concentre de plus en plus vers les acteurs leaders — les entreprises disposant d’avantages technologiques, financiers et relationnels avec leurs clients poursuivent leur consolidation et étendent davantage encore leur leadership.
- Barrières technologiques : La haute densité apparente, la longue durée de vie cyclique et d’autres caractéristiques de performance des matériaux LFP avancés sont devenues des axes centraux de la concurrence, relevant les barrières techniques à l’entrée dans ce secteur.
- Intégration verticale : Les acteurs leaders adoptent des stratégies d’intégration verticale afin d’atténuer la volatilité des prix des matières premières et d’améliorer leur rentabilité.

Prévisions

1. Prévision des tendances des prix
- Court terme : Soutenus par des prix élevés et volatils du carbonate de lithium ainsi que par des ajustements haussiers des frais de transformation, les prix du LFP devraient rester stables avec une légère tendance haussière.
- Moyen terme : à mesure que les nouvelles capacités entreront progressivement en service, les conditions d’équilibre offre-demande pourraient s’assouplir, limitant potentiellement la progression des prix.
- Long terme : Les progrès technologiques et l’optimisation des co?ts feront baisser les prix des produits haut de gamme, bien que les niveaux globaux des prix restent soutenus par les co?ts des matières premières.

2. Perspectives offre-demande
- Offre : La capacité de production continue de s’étendre, mais la capacité dédiée aux produits haut de gamme demeure insuffisante — une tension structurelle devrait donc persister à court terme.
- Demande : La demande pour le stockage d’énergie continue de cro?tre de fa?on robuste, et la demande pour les batteries de puissance demeure structurellement positive à long terme — offrant ainsi une visibilité stable de la demande pour le LFP.

3. Tendances sectorielles
- Innovation technologique : Les progrès dans les technologies LFP à haute densité et LMFP se poursuivront à un rythme accéléré, améliorant les performances des produits et réduisant les co?ts.
- Consolidation industrielle : La concentration des parts de marché entre les entreprises leaders s’intensifiera, exposant davantage les petites entreprises et celles moins compétitives au risque de disparition — la consolidation sectorielle s’accélère.
- Encadrement politique : Les politiques gouvernementales promeuvent activement l’innovation technologique et le développement de haute qualité, orientant le secteur vers une sophistication accrue, une spécialisation renforcée et une différenciation plus poussée.