Rapport d’intelligence marchande sur le marché de l’oxyde de zinc – évolution récente des marchés des matières premières

I. Dynamique des prix
1. **Prix moyens du marché principal**
- Au 16 mars 2026, le prix national moyen de l’oxyde de zinc (grade non ferreux) s’établissait à 21 800 yuans par tonne métrique, en hausse de 60 yuans/tonne (0,28 %) par rapport au 13 mars. Sur les sept derniers jours, les prix sont restés relativement stables, avec des fluctuations minimes.
- Prix régionaux (pureté 99,7 %) :
- Marchés du Hebei et du Jiangsu : 22 200 yuans/tonne (stables) ;
- Marché du Shandong : 22 100 yuans/tonne ;
- Oxyde de zinc à 99 % de pureté : généralement coté à 19 300 yuans/tonne.

2. **Prix de l’oxyde de zinc secondaire**
- Au 17 mars, les prix de l’oxyde de zinc secondaire (teneur en Zn de 50 %) ont divergé en raison de variations dans la teneur en chlore et en plomb :
- Grade contenant plus de 10 % de Cl et 8 % de Pb : 8 980 yuans/tonne, en hausse de 60 yuans/tonne par rapport à la veille.

II. Analyse offre-demande
1. **C?té offre**
- **Répartition des capacités de production** : La région de Chine orientale constitue la principale base nationale de production d’oxyde de zinc, représentant près de 50 % de la capacité totale nationale ; les régions de Chine septentrionale et méridionale représentent respectivement 25 % et 15 %.
- **Impact des politiques environnementales** : D’ici 2024, plus de 85 % des entreprises chinoises productrices d’oxyde de zinc avaient achevé la modernisation de leurs équipements de protection de l’environnement ; ce taux devrait atteindre 90 % d’ici 2025, accélérant ainsi la transformation verte du secteur — bien que des pressions à court terme sur les co?ts puissent résulter des investissements accrus dans le domaine environnemental.
- **Importations et exportations** : En 2024, les importations chinoises d’oxyde de zinc se sont élevées à 150 000 tonnes métriques, en baisse de 5,7 % en glissement annuel ; elles devraient demeurer stables aux alentours de 140 000 tonnes en 2025. Parallèlement, les exportations devraient dépasser 220 000 tonnes en 2025, reflétant une capacité de production nationale renforcée ainsi qu’une compétitivité internationale croissante.

2. **C?té demande**
- **Industrie du caoutchouc** : Principal débouché, elle a consommé 1,2 million de tonnes d’oxyde de zinc en 2023 (près de 40 % de la demande totale). Avec la reprise du secteur automobile et le renforcement des exportations de pneus, la demande devrait dépasser 1,35 million de tonnes d’ici 2025.
- **Industrie des revêtements** : La demande a atteint 750 000 tonnes en 2023 (part de marché de 20 %), portée par une activité de construction soutenue et la promotion de revêtements écologiques. Elle devrait atteindre 850 000 tonnes d’ici 2025.
- **Industries électronique et céramique** : Leur demande combinée s’est élevée à 500 000 tonnes en 2023 (part de marché de 15 %). L’adoption généralisée de la technologie 5G et la croissance des applications domestiques intelligentes soutiennent une croissance stable de la demande, qui devrait dépasser 600 000 tonnes d’ici 2025.

III. évolutions sectorielles et impacts des politiques
1. **Soutien politique**
- La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a publié les ? Orientations sur le développement de l’industrie de l’oxyde de zinc ?, exigeant expressément la suppression progressive des capacités obsolètes et promouvant l’agglomération industrielle. à la fin de 2024, environ 200 petites entreprises productrices d’oxyde de zinc avaient été fermées à l’échelle nationale, représentant environ 150 000 tonnes/an de capacités obsolètes ; parallèlement, de nouvelles bases industrielles à grande échelle nouvellement construites ont ajouté plus de 300 000 tonnes/an de capacités de haute qualité.
- Le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information (MIIT) a lancé l’initiative ? Oxyde de zinc + ? afin de favoriser le développement intégré entre l’oxyde de zinc et des secteurs tels que les matériaux électroniques et les revêtements, contribuant à une croissance supérieure à 10 % de la valeur ajoutée dans les industries connexes.

2. **Innovation technologique**
- Les percées réalisées dans la recherche-développement sur l’oxyde de zinc nano ont accéléré sa commercialisation : sa part de marché est passée de 12 % en 2023 à 15 % en 2024, et devrait atteindre 18 % d’ici 2025 — devenant ainsi un moteur clé du développement qualitatif du secteur.
- Le Ministère de la science et de la technologie a mis en place un fonds spécifique destiné à soutenir la recherche fondamentale sur les applications de l’oxyde de zinc ; le montant alloué s’est élevé à 200 millions de yuans en 2024, facilitant des avancées technologiques dans les domaines de la synthèse nanométrique, des catalyseurs à haute efficacité et d’autres domaines de pointe.

IV. Analyse, perspectives et prévisions
1. **Tendance des prix à court terme**
- Les prix de l’oxyde de zinc ont présenté une faible volatilité récemment, les prix moyens du marché principal restant autour de 21 800 yuans/tonne. Les prix de l’oxyde de zinc secondaire affichent une différenciation selon leur composition, mais des hausses globales modestes. Les prix devraient demeurer stables à court terme ; une pression baissière est improbable, compte tenu des politiques environnementales favorables et de la demande résiliente en aval.

2. **Tendances du marché à moyen et long termes**
- **Croissance de la demande** : Une expansion soutenue de la demande dans les secteurs du caoutchouc, des revêtements, de l’électronique et des nouvelles applications — notamment les cellules solaires et les technologies liées aux nouvelles énergies — élargira davantage le marché de l’oxyde de zinc. La taille du marché chinois de l’oxyde de zinc devrait dépasser 52 milliards de yuans en 2025 ; à l’échelle mondiale, il devrait atteindre 5,34 milliards de dollars américains (TCAC : 3,5 %).
- **Optimisation des capacités** : Des réglementations environnementales plus strictes, associées à la suppression continue des capacités obsolètes, conduiront à une consolidation sectorielle, augmentant la part de marché des grandes entreprises tout en obligeant les PME à adopter une transformation axée sur l’innovation ou à opérer un réalignement stratégique.
- **Pression haussière sur les prix** : Les co?ts croissants liés à la conformité environnementale et aux matières premières — couplés à une demande croissante en aval — pourraient exercer une pression haussière sur les prix de l’oxyde de zinc à moyen et long termes. Toutefois, la dynamique concurrentielle et la disponibilité des importations modéreront ces éventuelles hausses.

3. **Risques et opportunités**
- **Risques** : La volatilité des prix des matières premières, une concurrence mondiale accrue et une application inattendue et plus stricte des réglementations environnementales pourraient compromettre la stabilité du secteur.
- **Opportunités** : L’expansion vers les applications liées aux nouvelles énergies, la demande croissante de produits haut de gamme (par exemple, l’oxyde de zinc nano), un soutien politique fort et une innovation technologique continue constituent des opportunités de croissance significatives pour ce secteur.