Nickel-Marktdynamik, Analyse und Prognose – Aktueller Rohstoff-Intelligence-Bericht

I. Aktuelle Marktpreisentwicklung
1. Inl?ndische Marktpreise
- Am 8. April 2026 betrug der Preis für Shanghai-Nickel (1#) rund 121.400 RMB/Tonne; der Preis für elektrolytisches Nickel (Marke Jinchuan) lag bei 124.100 RMB/Tonne. Der Spotpreis am Yangtze-Fluss für Nickelsulfat belief sich auf 29.800 RMB/Tonne; für Nickelchlorid auf 36.100 RMB/Tonne; für galvanikf?higes Nickelsulfat auf 30.750 RMB/Tonne; und für batteriegradiges Nickelsulfat auf 28.360 RMB/Tonne.
- Am 7. April 2026 betrug der durchschnittliche Spotpreis für 1#-Nickel am Yangtze-Fluss 135.350 RMB/Tonne, ein Rückgang um 400 RMB/Tonne gegenüber dem Vortag; der durchschnittliche Spotpreis für 1#-Nickel in Tianjin lag bei 138.300 RMB/Tonne, ein Anstieg um 300 RMB/Tonne; und der durchschnittliche Spotpreis für 1#-Nickel an der Guangdong Nonferrous Metals Exchange betrug 137.590 RMB/Tonne, ein Rückgang um 400 RMB/Tonne – was divergierende regionale Preisbewegungen signalisiert.

2. Internationale Marktpreise
- Am 8. April 2025 er?ffnete der Nickel-Futures-Kurs an der London Metal Exchange (LME) bei 14.470 USD/Tonne und notiert derzeit bei 14.610 USD/Tonne, ein intrat?glicher Anstieg von 0,86 %; das Tageshoch erreichte 14.610 USD/Tonne, w?hrend das Tief bei 14.465 USD/Tonne lag.

II. Angebotsseite
1. Inl?ndische Produktion (China)
- Im M?rz 2025 belief sich Chinas Aussto? an raffiniertem Nickel auf insgesamt 36.665 Tonnen, ein monatlicher Anstieg von 10,61 % und ein j?hrlicher Anstieg von 50,19 %. Die kumulierte Produktionsmenge von Januar bis M?rz 2025 betrug 103.389 Tonnen, was einem j?hrlichen Zuwachs von 44,46 % entspricht. Die chinesische Industrie für raffiniertes Nickel weist eine hohe Konzentration auf: Die zehn gr??ten Produzenten halten über 90 % der gesamten Kapazit?t (CR10). Seit 2022 haben zahlreiche Unternehmen in neue Produktionsanlagen für raffiniertes Nickel investiert, was zu einem stetigen j?hrlichen Wachstum sowohl der Kapazit?t als auch der Produktionsmenge geführt hat.
- Im M?rz 2025 betrug Indonesiens Metallaussto? aus Matte (Nickel-Pig-Iron) 21.100 Tonnen, ein monatlicher Rückgang von 24,44 % und ein j?hrlicher Rückgang von 23,65 %. Für April 2025 wird ein vorl?ufiger Aussto? von 17.700 Tonnen prognostiziert – ein monatlicher Rückgang von 16,47 % und ein j?hrlicher Rückgang von 46,22 %.

2. Lagerbestandslage
- Stand 7. April 2025 beliefen sich die an der LME registrierten Nickel-Warrant-Lagerbest?nde auf 189.060 Tonnen; die stornierten Warrants betrugen insgesamt 13.248 Tonnen, ein Rückgang um 126 Tonnen; der gesamte LME-Nickel-Lagerbestand erreichte damit 202.308 Tonnen, ein Anstieg um 1.908 Tonnen.

III. Nachfrageseite
1. Edelstahlsektor
- Die Herstellung von Edelstahl bleibt das gr??te Endverwendungssegment für Nickel; die Nachfrage ist eng mit den makro?konomischen Rahmenbedingungen – insbesondere der Bauaktivit?t – in China und weltweit verknüpft. Im Jahr 2025 entfielen rund 67,3 % des gesamten chinesischen Nickelfrachtverbrauchs auf den Edelstahlsektor, getragen vor allem vom weiterhin steigenden Output an rohem Edelstahl.

2. Batteriesektor
- Der Batteriesektor fungiert als wesentlicher Wachstumstreiber für die Nickelnachfrage. Im Jahr 2025 machten Batterieanwendungen rund 19,6 % des chinesischen Nickelfrachtverbrauchs aus, gestützt durch das anhaltende Wachstum der Elektrofahrzeug-(EV-)Verk?ufe sowie günstige Marktbedingungen für tern?re Kathoden-Vorprodukte. Der Nickelverbrauch für tern?re Vorprodukte ist kontinuierlich gestiegen. Im Jahr 2023 erreichten Chinas Verk?ufe neuer Energiefahrzeuge (NEV) 9,495 Millionen Einheiten, ein j?hrlicher Anstieg von 37,9 %, was etwa zwei Drittel der weltweiten NEV-Verk?ufe entspricht. Für 2024 wird ein Wachstum der NEV-Produktion und -Verk?ufe in China von rund 25 % prognostiziert, was zu einer Gesamtmenge von etwa 12 Millionen Einheiten führen dürfte – und die nickelbezogene Nachfrage im Batteriesektor weiter befeuern wird.

3. Andere Sektoren
- Legierungen machten rund 9,1 % des Nickelfrachtverbrauchs aus, wobei die Nachfrage nach Hochtemperaturlegierungen stabil blieb und durch Anwendungen in Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung gestützt wurde. Jüngste technologische Durchbrüche chinesischer Stahlhersteller bei hochleistungsf?higen nickelbasierten Superlegierungen k?nnten zukünftige Marktm?glichkeiten erweitern. Galvanik machte rund 3,5 % des Verbrauchs aus und profitierte von der Erholung der Exporte sowie dem stark steigenden Bedarf an Automobil-Elektronik infolge der Intelligenz-Upgrades bei NEVs – insbesondere bemerkenswert beim Bedarf an Pr?zisions-Galvanik-Rohstoffen.

IV. Analyse & Bewertung
1. Angebots-Nachfrage-Gleichgewicht
- Auf der Angebotsseite expandiert Chinas Aussto? an raffiniertem Nickel weiterhin; obwohl die indonesische Produktion an Nickelprodukten volatil ist, bleibt die Gesamtproduktion nach wie vor betr?chtlich. Auch die globalen Nickel-Lagerbest?nde sind gestiegen, was auf ein relativ reichliches Angebot hinweist. Auf der Nachfrageseite bleibt die Nachfrage aus dem Edelstahlsektor robust, und die nachfragebezogene Dynamik im Batteriesektor bietet weiterhin starkes Wachstumspotenzial, getragen durch die Expansion der NEV-Branche. Allerdings k?nnte das gesamte Nachfragewachstum hinter dem Angebotsanstieg zurückbleiben, sodass der Markt weiterhin in einem Zustand der Angebots-Nachfrage-Ausbalancierung und -Verhandlung verbleibt.

2. Wesentliche Preisbeeinflussungsfaktoren
- Indonesiens dynamische Regulierung des Nickel-Erz-Angebots mittels seines j?hrlichen Arbeitsplans (RKAB), kombiniert mit dem langfristigen Rückgang der Erzgehalte, stellt eine strukturelle Stütze für die Nickelpreise dar. Zus?tzlich beeinflussen globale makro?konomische Rahmenbedingungen, geldpolitische Verschiebungen sowie geopolitische Entwicklungen ma?geblich die Nickelpreisbildung. So wirken geldpolitische Lockerungen oder Straffungen auf die Marktliquidit?t und die Risikobereitschaft der Anleger ein und beeinflussen dadurch die Nickelpreise; geopolitische Konflikte k?nnen Lieferketten für Nickel st?ren und zu Preisschwankungen führen.

V. Aussicht & Prognose
1. Kurzfristige Prognose (1–3 Monate)
- Die Nickelpreise werden voraussichtlich in einer seitlichen Spanne verharren. Da weder das Angebot noch die Nachfrage eine dominante einseitige Dynamik aufweisen, dürften sich die Preise innerhalb einer definierten Bandbreite bewegen. Der SHFE-Nickel wird voraussichtlich zwischen 130.000 und 138.000 RMB/Tonne gehandelt werden, w?hrend der LME-Nickel voraussichtlich zwischen 14.000 und 15.000 USD/Tonne notieren wird.

2. Mittelfristige Prognose (3–6 Monate)
- Sollte die NEV-Branche ihr rasantes Wachstum fortsetzen – was die nickelbezogene Nachfrage im Batteriesektor deutlich erh?hen würde – und das Angebot nicht mithalten k?nnen, k?nnten die Nickelpreise spürbar ansteigen. Umgekehrt k?nnte sich bei einer Versch?rfung des Angebotsüberschusses ein Abw?rtsdruck auf die Preise auswirken.

3. Langfristige Prognose (6–12+ Monate)
- Die zunehmende globale Betonung von Nachhaltigkeit und Kreislaufwirtschaft wird das Wachstum der Nickel-Recyclingindustrie explosionsartig beschleunigen und damit den Druck auf das Prim?rressourcenangebot teilweise lindern. Gleichzeitig wird die beschleunigte Entwicklung und Kommerzialisierung kohlenstoffarmer und kohlenstofffreier grüner Schmelztechnologien die Kostenstrukturen der Branche neu gestalten. Langfristig wird erwartet, dass sich die Nickelpreise allm?hlich einem rationalen Gleichgewicht ann?hern, wobei sich Angebots- und Nachfragedynamik st?rker ausbalancieren.