## I. Недавняя динамика рыночных цен
- **Ценовой диапазон в провинции Шаньдун**: 22 апреля 2026 г. внутренняя цена на хлорпропен (стандарт GB, чистота ≥99,9 %) в провинции Шаньдун составляла 6800 юаней за метрическую тонну. 24 апреля компания Shandong Hongyang Chemical Co., Ltd. предложила цену 6800 юаней/тонну, тогда как компания Shandong Zhihengda Import & Export Co., Ltd. предложила цену 7800 юаней/тонну — что расширило региональный ценовой диапазон до 6800–7800 юаней/тонну.
- **Характеристики ценовой волатильности**: С 22 по 24 апреля цены продемонстрировали дивергентную динамику. Ведущие предприятия (например, Zhihengda) сохраняли премиальные цены благодаря своему бренду, доминированию на региональном рынке или способности поставлять продукцию высокой чистоты; напротив, малые и средние предприятия (например, Hongyang Chemical) столкнулись с давлением избыточных мощностей и устанавливали цены близко к себестоимости.

## II. Анализ ключевых факторов, определяющих динамику рынка
(A) Поддержка со стороны издержек
- **Цены на пропиленовое сырьё**: В конце апреля 2021 г. цены на пропилен в Шаньдуне испытывали резкие колебания: 27–28 апреля произошло однодневное снижение на 150 юаней/тонну. Однако структура спроса и предложения на пропиленовом рынке претерпела структурные изменения к 2026 г. Объём производства пропилена в Китае достиг 53,4 млн тонн в 2024 г., обеспечивая обильное сырьё; следовательно, производственные издержки на хлорпропен стали менее чувствительными к колебаниям цен на пропилен.
- **Дисбаланс в поставках хлора**: В западных регионах, богатых хлор-щелочными ресурсами (например, Синьцзян, Внутренняя Монголия), коэффициент использования хлора остаётся ниже 5 %, создавая двойное давление — избыток хлора в регионе и избыточные мощности по производству хлорпропена на Востоке, что побуждает предприятия к межрегиональному перераспределению мощностей для снижения затрат на сырьё.

(B) Эволюция динамики спроса и предложения
- **Структурная избыточность мощностей**: В 2024 г. общий объём производственных мощностей по хлорпропену в стране достиг 600 тыс. тонн при фактическом выпуске 439 200 тонн, что соответствует коэффициенту загрузки мощностей лишь 73,2 %. Ведущие компании (например, Binhua Group) поддерживают коэффициент загрузки около 72 % за счёт моделей круговой экономики, тогда как средний коэффициент загрузки у МСП составляет менее 41 %. Доля пяти крупнейших игроков (CR5) выросла до 70 %.
- **Трансформация структуры спроса**: Традиционный спрос со стороны цепочки добавленной стоимости ?эпихлоргидрин–эпоксидные смолы? сокращается; однако потенциал импортозамещения электронного хлорпропена (чистота ≥99,99 %) достигает ~30 000 тонн в год, а спрос на мономеры специальных полимеров растёт ежегодно более чем на 8 % — делая высокотехнологичные сегменты основным двигателем роста.

(C) Регуляторное и экологическое давление
- **Давление зелёного перехода**: Требования ЕС к углеродному следу продукции (PCF), вступающие в силу с 2027 г., вынуждают отрасль к технологическим модернизациям. Процессы окислительного хлорирования обеспечивают повышение выхода на 5–8 процентных пунктов по сравнению с традиционными высокотемпературными методами хлорирования и сокращают образование отходов более чем на 30 %. Однако внутреннее технологическое обновление отстаёт: интенсивность НИОКР остаётся низкой — всего 0,87 %, а патентные барьеры не позволили внедрить ни одного отечественного промышленного решения в масштабе.
- **Расхождение в затратах на экологическое соответствие**: Для МСП расходы на соблюдение экологических норм составляют до 9,8 % от совокупных издержек, тогда как ведущие предприятия используют технологии улавливания углерода, сокращая выбросы CO? до 3,9 тонны на тонну продукции — что формирует чёткое конкурентное преимущество по затратам.

## III. Прогноз развития рынка
(A) Прогноз цен
- **Краткосрочный период (1–3 месяца)**: Благодаря улучшению межрегиональной инфраструктуры транспортировки хлора в западном Китае и ускоренному выводу неэффективных мощностей на Востоке цены на хлорпропен в Шаньдуне, как ожидается, снизятся до 6500–7000 юаней/тонну; премиальные цены на высокочистые марки будут сохраняться на уровне 500–800 юаней/тонну выше базового уровня.
- **Среднесрочный период (1–3 года)**: По мере вывода с рынка 120 000–150 000 тонн неэффективных мощностей точка равновесия между предложением и спросом в отрасли сместится вверх, подняв среднюю цену до 7500–8000 юаней/тонну. При этом цены на электронный хлорпропен могут превысить 10 000 юаней/тонну.

(B) Перестройка производственных мощностей
- **Региональная оптимизация**: В период с 2026 по 2030 г. прогнозируется формирование двухрегиональной структуры: ?Восточные кластеры для высокотехнологичных производных продуктов? + ?Западные базы для базовых исходных материалов?, координируемые через межрегиональные платформы перераспределения мощностей для оптимизации вертикальной интеграции хлор–хлорпропен.
- **Модернизация технологических маршрутов**: Доля мощностей, использующих окислительное хлорирование, возрастёт с текущих <10 % до 30 %; каталитическое хлорирование вступает в стадию пилотного тестирования, что сулит снижение энергопотребления на единицу продукции на 15–20 %.

(C) Сдвиги в структуре спроса
- **Расширение высокотехнологичных рынков**: Доля электронного хлорпропена в общем объёме спроса увеличится с 5 % в 2024 г. до 15 % к 2030 г.; спрос на мономеры специальных полимеров превысит 10 %.
- **Замещение в традиционных секторах**: Доля мощностей по производству эпихлоргидрина на основе глицерина возрастёт с 35 % в 2024 г. до 50 % к 2030 г. — косвенно сокращая спрос на хлорпропен.

## IV. Матрица рисков и возможностей
| Измерение риска | Конкретное проявление | Стратегия смягчения |
|----------------|--------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------|
| Риск изменений в политике | Полное охватывание углеродного рынка, влекущее рост затрат на экологическое соответствие | Приоритетное внедрение низкоуглеродных технологических процессов; обеспечение государственных субсидий за счёт инвестиций, ориентированных на ESG-показатели |
| Риск волатильности цен на сырьё | Колебания цен на пропилен, вызванные изменениями мировых нефтяных цен | Заключение долгосрочных контрактов на поставку сырья для фиксации цен; создание интегрированных предприятий по производству пропилена и хлорпропена |
| Риск международных заменителей | Рост импорта недорогого хлорпропена из стран Юго-Восточной Азии | Фокусировка на продукции сверхвысокой чистоты и индивидуальных заказов; создание надёжных технологических барьеров |
| Технологическое отставание | Патентные блокировки, препятствующие внедрению окислительного хлорирования | Увеличение инвестиций в НИОКР; сотрудничество с университетами для продвижения каталитического хлорирования |