1,6-ヘキサメチレンジアミン 最新市場動向レポート

I. 価格動向
- 最近の価格提示:
- 2026年3月17日：山東省済南市の山東マンタンホン新材料有限公司が、プレミアムグレード（INVISTA上海ブランド）で人民元19,000元/トンと提示。
- 2026年3月12日：湖北省武漢市の恒久化學(xué)有限公司が、160kgドラム?純度99.9％（INVISTA上海ブランド）で人民元22,500元/トンと提示；江蘇省の江蘇新素新材料有限公司が、純度99％（國內(nèi)ブランド）で人民元22,000元/トンと提示；山東省の山東強(qiáng)森化工有限公司が、純度99.9％（山東ブランド）で人民元15,000元/トンと提示。
- 2026年3月8日：山東省済南市の市場価格は、160kgドラム?純度99.9％（INVISTA上海ブランド）で人民元23,000元/トンであった。
- 価格変動性:
- 2026年3月以降、価格はレンジ內(nèi)ボラティリティを示しており、最低提示価格は人民元15,000元/トン（2026年3月1日、3日、10日、11日および16日に記録）であり、最高提示価格は人民元23,000元/トン（2026年3月8日および12日の一部で記録）であった。
- 2025年8月から2026年3月までの月次平均価格は、人民元18,750元/トンから人民元24,000元/トンの間で変動し、2026年3月初旬の平均価格は約人民元22,125元/トンであった。

II. 供給?需要の狀況
- 供給側(cè):
- 國內(nèi)生産能力は極めて集中しており、BASF、エボニック、インビスタなどの主要企業(yè)が全國総生産能力の82％以上を占めている。
- 地域別分布：華東地區(qū)（江蘇省?浙江省）が45％、華北地區(qū)（山東省?河北省）が28％、そのうち山東省単獨(dú)で27％を占める。
- 環(huán)境規(guī)制の強(qiáng)化により、排出基準(zhǔn)を満たさない舊式生産設(shè)備が一時(shí)的に操業(yè)停止となり、短期的な供給収縮を招いているが、業(yè)界全體としてはグリーン?ローカーボンな発展へと転換しつつある。
- 需要側(cè):
- ナイロン66向けの下流需要は年間約70萬トンに達(dá)する。スパンデックス繊維は全需要の約30％（2025年データ）を占める。バイオベースプラスチック改質(zhì)、高機(jī)能コーティング、3Dプリンティング材料など新興用途による追加需要は、6萬トンと予測される。
- 中國市場規(guī)模は2026年に85萬トンに達(dá)すると予測され、2023年比で13.3％増加する。これは主に自動車の軽量化、電子?電気機(jī)器、および繊維産業(yè)からの需要拡大によるものである。

III. コストおよび収益性
- 原料コスト:
- ベンゼンおよびブタジエンが主要原料である。2025年のベンゼン平均価格は人民元7,800元/トン、ブタジエン平均価格は人民元9,200元/トンであり、統(tǒng)合生産コストは約人民元9,500元/トンであった。
- 石炭化學(xué)ルートのコストは従來の石油化學(xué)ルートより15～20％低いが、環(huán)境規(guī)制により石炭ベースの生産能力の拡大は制約されている。
- 利益率:
- 現(xiàn)行価格下では、主要企業(yè)は比較的健全な利益率を享受しているが、中小企業(yè)（SMEs）は原料調(diào)達(dá)コストおよび環(huán)境規(guī)制遵守費(fèi)用の増加により、利益率が圧迫されている。

IV. 地域別の市場格差
- 華東地區(qū):
- 全國生産能力の45％を占める。成熟した石油化學(xué)産業(yè)チェーンおよび物流面での優(yōu)位性を有し、高機(jī)能エンジニアリングプラスチック改質(zhì)などのハイエンド下流プロジェクトを支えている。今後、設(shè)備稼働率は92％を超えると予測される。
- 華北地區(qū):
- 全國生産能力の28％を占める。エネルギー構(gòu)造の最適化の影響を受けており、一部の石炭化學(xué)ユニットはクリーンエネルギーへの転換を進(jìn)めているが、全體としての供給は安定している。
- 山東省:
- 全國生産能力の27％を占める。石炭化學(xué)および石油化學(xué)の両方の生産ルートを備えているが、環(huán)境政策により石炭化學(xué)ルートのシェアは低下している。

分析および評価
1. 価格変動の原因:
- 短期的な価格変動は、需給動向、原料価格の変動、および厳格化する環(huán)境規(guī)制に起因する。
- 主要企業(yè)（例：INVISTAブランド）の提示価格は人民元22,000～23,000元/トンの範(fàn)囲で安定している一方、中小企業(yè)（例：山東ブランドの人民元15,000元/トンという低価格提示）による積極的な価格競爭が市場のセグメンテーションをさらに激化させている。
2. 供給?需要の不均衡:
- ナイロン66および新興用途からの持続的な需要増加に対して、環(huán)境政策による供給側(cè)の制約が存在しており、短期的には価格の安定または上昇圧力が継続する。
- 長期的には業(yè)界再編が加速しており、中小企業(yè)の撤退により過剰生産能力の解消が進(jìn)む一方、主要企業(yè)による生産能力拡大が新たな価格競爭を引き起こす可能性がある。
3. コスト圧力:
- ベンゼンおよびブタジエン価格は國際原油市場に敏感であり、2026年に原油価格が大幅に上昇すれば、生産コストも同様に上昇し、中小企業(yè)の利益率をさらに圧迫することになる。

予測
1. 価格動向:
- 2026年第2四半期の価格は、主要企業(yè)の安定した提示価格を背景に、人民元20,000～23,000元/トンのレンジ內(nèi)で推移すると予測される。中小企業(yè)の低価格戦略は持続可能ではない可能性が高い。
- 原料価格が大幅に上昇したり、環(huán)境規(guī)制がさらに厳格化した場合、価格は人民元23,000元/トンを上回る可能性がある。
2. 供給?需要の進(jìn)化:
- 需要側(cè)：ナイロン66およびスパンデックス繊維需要の継続的成長に加え、新興用途が全需要の10％以上を占めるようになると予測される。
- 供給側(cè)：業(yè)界集中度は85％を超えると予測され、主要企業(yè)が市場を支配する中、中小企業(yè)は徐々に撤退していく。
3. 業(yè)界リスク:
- 環(huán)境規(guī)制のさらなる強(qiáng)化は、非適合施設(shè)の淘汰リスクを高める。
- 原油価格の変動は、原料コスト構(gòu)造に不確実性をもたらす。
4. 長期展望:
- 世界市場規(guī)模は2026年から2032年にかけて年平均成長率（CAGR）5.0％で拡大すると予測される。世界最大の消費(fèi)國である中國の需要成長率は、世界平均を上回ると見込まれる。
- グリーン?ローカーボン生産における技術(shù)革新およびバリューチェーン全體の統(tǒng)合的協(xié)業(yè)が、今後の競爭上の重要な差別化要因となる。