Rapport sur la dynamique du marché du carbonate d’éthylène (renseignements récents sur les marchés des matières premières)

I. évolution des prix
- Prix récents : En mai 2026, les prix du carbonate d’éthylène ont présenté une divergence marquée selon les régions et les spécifications. Les prix variaient fortement selon les zones géographiques et les catégories de produits : ainsi, le prix du carbonate d’éthylène conforme à la norme nationale chinoise GB (pureté de 99,9 %) à Jinan (province du Shandong) s’échelonnait entre 4 200 et 6 800 RMB par tonne métrique ; le prix départ-usine du carbonate d’éthylène de qualité industrielle à Suzhou (province du Jiangsu) s’établissait à 7 000 RMB par tonne métrique ; tandis que la société Hengjiu Chemical Co., Ltd., située à Wuhan (province du Hubei), proposait un prix premium de 12 000 RMB par tonne métrique pour son carbonate d’éthylène de qualité supérieure.
- écarts régionaux de prix : Les prix dans les principales zones de production—notamment dans la province du Shandong—sont demeurés relativement stables, alors que les p?les de consommation tels que le delta du fleuve Yangtsé et le delta de la rivière des Perles ont enregistré une prime de 5 à 10 %, attribuable à la hausse des co?ts logistiques.
- Différenciation selon la qualité : Un écart de prix prononcé existe entre le carbonate d’éthylène de qualité industrielle et celui de qualité destinée aux batteries. Les produits de grade électronique (pureté de 99,99 %) ont maintenu une stabilité de prix comprise entre 5 000 et 5 100 RMB par tonne métrique, reflétant une prime substantielle pour les spécifications haut de gamme.

II. Structure offre-demande
- C?té offre :
- Concentration élevée de la production : Shida Shenghua et Haikexinyuan détiennent collectivement plus de 70 % de la part de marché, formant une ? double oligopole ?.
- Expansion capacitaire contrainte : La production de carbonate d’éthylène implique des réactions chimiques hautement dangereuses ; les autorisations environnementales strictes entra?nent des cycles d’examen longs, et toute nouvelle capacité nécessite généralement 12 à 18 mois avant d’entrer en service—limitant ainsi l’élasticité de l’offre à court terme.
- Taux d’exploitation : Les entreprises leaders maintiennent des taux d’utilisation élevés ; par exemple, Haikexinyuan a atteint un taux d’exploitation de 99,9 % pour sa production de solvants carbonatés en 2025, fonctionnant à pleine capacité.
- C?té demande :
- Moteurs de demande robustes : Les électrolytes pour batteries lithium-ion représentent plus de 85 % de la demande totale de carbonate d’éthylène. Les expéditions mondiales de batteries pour stockage d’énergie ont connu une forte croissance en 2025 ; les 15 principaux fabricants de batteries en Chine opéraient à pleine capacité, avec des arriérés de commandes s’étendant jusqu’en 2026.
- Hausse fulgurante de la demande en additifs VC/FEC : Une vague de production axée sur les exportations (? course aux exportations ?) parmi les fabricants de batteries entre janvier et mars 2026 a considérablement stimulé la demande d’électrolytes—et donc les besoins d’approvisionnement en carbonate d’éthylène.
- Volatilité de la demande induite par les politiques : Des ajustements des taux de remboursement de la taxe à l’exportation appliqués aux produits batteries ont incité les fabricants à concentrer leurs expéditions au premier trimestre, provoquant ainsi une poussée temporaire et intense de la demande.

III. Co?ts et rentabilité
- Co?ts des matières premières : L’oxyde d’éthylène (EO) représente plus de 70 % du co?t de production du carbonate d’éthylène ; sa volatilité des prix affecte directement les marges bénéficiaires. Les prix du dioxyde de carbone restent stables et n’ont qu’une influence négligeable sur la structure globale des co?ts.
- Rentabilité des entreprises : L’industrie dans son ensemble se trouve dans une situation de marge bénéficiaire très faible ou même déficitaire ; toutefois, les entreprises leaders conservent leur compétitivité grace aux économies d’échelle et à leurs avantages technologiques.

Analyse et perspectives

I. Tendance des prix à court terme
- Forte dynamique haussière : Portés conjointement par la fenêtre politique favorable à l’accélération des exportations et par la croissance explosive de la demande de batteries pour le stockage d’énergie, les prix du carbonate d’éthylène devraient dépasser 5 500 RMB par tonne métrique ; les produits de grade électronique pourraient atteindre 6 000 RMB par tonne métrique.
- Accroissement de la divergence régionale : Les prix dans le Shandong—principale zone de production—devraient demeurer stables, tandis que les centres de consommation pourraient conna?tre une prime supplémentaire en raison de la hausse des frais logistiques.

II. Tendances à moyen et long terme
- Risque de surcapacité imminent : à mesure que les nouvelles capacités prévues ou en cours de construction entreront massivement en service, le marché devrait passer d’un équilibre tendu entre offre et demande vers un déséquilibre temporaire caractérisé par une surcapacité, intensifiant ainsi la concurrence sur les prix—en particulier pour les produits de qualité industrielle.
- Risque de substitution technologique : Des percées commerciales dans les technologies de nouvelle génération—telles que les batteries à état solide et les batteries sodium-ion—pourraient perturber le système d’électrolytes liquides, entra?nant potentiellement un effondrement brutal de la demande de carbonate d’éthylène.

Prévisions

I. Taille du marché
- Marché mondial : En termes de chiffre d’affaires, le marché mondial du carbonate d’éthylène de qualité batterie était évalué à environ 288 millions USD en 2025 et devrait atteindre 453 millions USD d’ici 2032, soit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6,7 % entre 2026 et 2032.
- Marché chinois : L’industrie chinoise du carbonate d’éthylène a accompli une transformation profonde—passant des applications industrielles traditionnelles aux matériaux pour les nouvelles énergies—caractérisée par des liens industriels amont-aval étroitement coordonnés et fortement intégrés.

II. Tendance des prix
- à court terme : Soutenus par les co?ts des matières premières et par une demande vigoureuse, les prix devraient rester élevés tout au long de l’année 2026, les produits de qualité batterie pouvant éventuellement dépasser 6 000 RMB par tonne métrique.
- à moyen et long terme : Avec la mise en service progressive de nouvelles capacités et les progrès technologiques, les prix pourraient progressivement baisser ; toutefois, les produits haut de gamme (par exemple, grade électronique) conserveront leur positionnement premium.

III. Risques sectoriels
- Volatilité des prix des matières premières : Les prix de l’oxyde d’éthylène sont très sensibles aux cours du pétrole brut et aux politiques ? doubles contr?les ? relatives à la consommation énergétique et aux émissions. Si ces hausses de co?ts ne peuvent pas être efficacement répercutées sur les clients aval, la rentabilité des entreprises sera comprimée.
- Risque de rupture technologique : Les avancées dans le domaine des batteries à état solide et d’autres technologies émergentes pourraient éroder la demande d’agents solvants pour électrolytes liquides, exer?ant une pression sur les capacités bas de gamme afin qu’elles quittent le marché.
- Renforcement de la réglementation environnementale : L’application plus stricte des politiques environnementales—notamment en matière de contr?le des émissions, d’évaluation énergétique (audit énergétique) et d’évaluation de l’impact environnemental (EIE)—élève à la fois les barrières financières et techniques à l’entrée sur le marché, décourageant ainsi les nouveaux entrants.