Rapport d’intelligence économique sur le marché du thiocyanate de sodium (25 mai 2026)

I. Tendances des prix
1. Prix de référence
- Au 25 mai 2026, le prix de référence du Réseau professionnel (Shengyishe) s’élève à **8 733,33 RMB par tonne**, soit une **baisse de 0,38 %** par rapport au prix en début de mois du 1 ^er mai (8 766,67 RMB par tonne), se situant ainsi à un niveau intermédiaire à inférieur dans la fourchette annuelle.
- Fourchette annuelle des prix : minimum de **8 500 RMB par tonne** (20 avril 2026), maximum de **9 600 RMB par tonne** (décembre 2025) ; valeur médiane : **9 050 RMB par tonne**, le prix actuel étant donc **inférieur de 316,67 RMB** à cette médiane.

2. écarts régionaux des prix
- **Province du Hubei** : Certains fournisseurs proposent des prix aussi bas que **8 000 RMB par tonne** (pureté 99 %, livraison immédiate), principalement en raison de déséquilibres régionaux entre offre et demande ou de pressions liées aux stocks.
- **Province du Jiangsu** : Les cotations y sont plus élevées — par exemple, Suzhou Senfeida Chemical Co., Ltd. propose **9 500 RMB par tonne** (pureté 99 %), reflétant un soutien provenant de la demande sur les marchés haut de gamme ou d’applications aval spécifiques.
- **Province du Shandong** : Shandong Yihé Fine Chemical Co., Ltd. affiche un prix de **8 700 RMB par tonne** (pureté 99 %), très proche du prix national de référence et représentatif des conditions du marché principal.

II. Facteurs moteurs du marché
1. Co?ts des matières premières en amont
- **Cyanure de sodium** : Représente **58–62 %** des co?ts de production du thiocyanate de sodium. Son prix est fortement influencé par les restrictions de production imposées par la réglementation environnementale (par exemple, une hausse de 18,5 % en 2024 suite à l’arrêt définitif d’une usine en Mongolie-Intérieure) et par une forte concentration de l’offre (la Chine du Nord et du Nord-Ouest représentent **73 %** de la capacité nationale de production de cyanure de sodium).
- **Soufre** : La Chine dépend fortement des importations (11,5 millions de tonnes importées en 2025) ; les fluctuations des cours mondiaux du pétrole brut et des co?ts du fret maritime influencent directement le prix du soufre, affectant ainsi indirectement les co?ts de production du thiocyanate de sodium.

2. Structure de la demande en aval
- **Production de fibres acryliques** : Représente **49,7 %** de la consommation totale de thiocyanate de sodium — segment le plus important. En 2025, la production chinoise de fibres acryliques a atteint 680 000 tonnes, dont plus de **60 %** ont été fabriquées selon le procédé en solution aqueuse utilisant le thiocyanate de sodium, assurant ainsi une demande relativement stable.
- **Traitement de surface des métaux / hydrométallurgie** : Représente **19,6 %**, présentant une volatilité modérée à court terme en raison de son lien cyclique avec l’activité manufacturière.
- **Intermédiaires pour pesticides et produits pharmaceutiques** : Contribue à hauteur de **16 %**, où la demande de grades à haute valeur ajoutée (p. ex. grades électroniques ou pharmaceutiques) augmente régulièrement, bien qu’à partir d’une base encore réduite.
- **Produits chimiques pour les champs pétroliers** : Représente **5,5 %**, avec une demande croissante d’additifs résistants aux températures élevées et à la salinité, portée par l’intensification des activités d’exploration et de production pétrolière et gazière.

3. Pressions réglementaires et environnementales
- La révision par le Ministère de l’écologie et de l’Environnement des *Normes d’émission pour les industries de sels inorganiques* a accéléré l’adoption de systèmes de recyclage fermé de l’eau et de technologies de surveillance en continu des cyanures chez les producteurs. Par conséquent, les rejets d’eaux usées par unité produite ont diminué de **37 %** depuis 2020 ; les co?ts associés à la conformité environnementale sont partiellement répercutés sur le prix final du produit.

III. Analyse et perspectives
1. Tendance des prix à court terme
- **Stable mais légèrement baissière** : Le prix actuel, situé près de la fourchette annuelle intermédiaire à inférieure — combiné à des écarts régionaux marqués (cotations basses dans le Hubei contre cotations élevées dans le Jiangsu) — reflète une négociation continue entre offre et demande. En l’absence de perturbations soudaines de l’offre en amont ou de rachats massifs concentrés en aval, les prix devraient demeurer confinés dans une fourchette de **8 700 à 8 800 RMB par tonne**.
- **Risques clés** : L’instabilité de l’approvisionnement en cyanure de sodium (p. ex. inspections environnementales renforcées ou limites régionales de production) et la volatilité des prix mondiaux du soufre peuvent provoquer des perturbations c?té co?ts.

2. Tendances à moyen et long terme
- **Croissance de la demande** : Dans le cadre des objectifs chinois de ? double pic carbone ? (pic des émissions de carbone et neutralité carbone), de nouvelles applications émergentes — notamment les matériaux pour les énergies nouvelles (p. ex. additifs pour électrolytes de batteries lithium-ion) et la fabrication avancée (p. ex. thiocyanate de sodium de grade électronique) — devraient stimuler l’expansion du marché. La taille globale du marché devrait dépasser **2,5 milliards de RMB d’ici 2030**, les produits haut de gamme représentant plus de **50 %** du volume total.
- **Optimisation de l’offre** : La consolidation sectorielle (les entreprises de premier plan telles que Shandong Haihua et Jiangsu SOPRO détiennent conjointement plus de **40 %** de la capacité de production) et le déploiement généralisé de technologies de production verte (p. ex. procédés à faible consommation énergétique et valorisation complète des sous-produits) amélioreront l’efficacité de l’offre. Toutefois, les exportateurs doivent rester vigilants face aux éventuelles barrières tarifaires carbone internationales (p. ex. implications implicites en termes de co?t carbone du Mécanisme d’ajustement carbone aux frontières de l’UE – CBAM – pour les biens exportés).

IV. Prévisions et recommandations
1. Prévision des prix
- **Deuxième semestre 2026** : Le prix de référence devrait fluctuer entre **8 600 et 9 000 RMB par tonne** ; les produits haut de gamme (p. ex. grade électronique) pourraient dépasser **10 000 RMB par tonne**.
- **2027–2030** : Avec l’essor progressif des applications haut de gamme, le niveau central des prix devrait augmenter graduellement. à l’inverse, les produits industriels classiques pourraient faire face à une concurrence accrue sur les prix, en raison d’un excès de capacité.

2. Recommandations stratégiques et d’investissement
- **Pour les entreprises** :
- Privilégier les grades à haute pureté (≥ 99,9 %), adopter des modèles de services personnalisés (p. ex. spécifications granulométriques adaptées aux exigences des procédés en aval) et initier des démarches d’économie circulaire (p. ex. récupération et réutilisation du thiocyanate de calcium, sous-produit).
- Développer des capacités de production verte dans l’ouest de la Chine (p. ex. tirer parti des co?ts énergétiques réduits offerts par l’énergie éolienne et solaire afin de réduire les dépenses énergétiques), atténuant ainsi les pressions liées aux co?ts de conformité prévalentes dans les régions orientales.
- **Pour les investisseurs** :
- Se concentrer sur des segments spécialisés à fort seuil d’entrée — notamment la purification de grade électronique, la certification de grade pharmaceutique et les additifs résistants aux températures élevées et à la salinité destinés aux champs pétroliers — où la complexité technique permet de maintenir des marges brutes saines.
- Suivre attentivement la sécurité de l’approvisionnement en cyanure de sodium en amont (p. ex. dépendance excessive à l’égard d’un nombre limité de fournisseurs) et l’évolution des régimes internationaux de tarification carbone (p. ex. impact du CBAM de l’UE sur les co?ts carbone intégrés des exportations).