Rapport d’intelligence économique sur le marché du carbonate de diéthyle (DEC) (avril 2026)

I. Tendances récentes des prix
1. Volatilité du prix de référence
- Selon les données du réseau Binsu, le prix de référence du carbonate de diéthyle (DEC) s’élevait à 8 775 RMB/tonne le 7 avril 2026, soit une hausse de 1,45 % par rapport au début du mois (1 ^er avril), poursuivant ainsi la tendance d’oscillation haussière étroite observée depuis fin février.
- Des écarts régionaux significatifs existent : le DEC de grade industriel à Suzhou (province du Jiangsu) est coté à 14 000 RMB/tonne, tandis que les cotes dominantes à Jinan (province du Shandong) se situent entre 7 800 et 9 000 RMB/tonne ; le produit de qualité supérieure à Wuhan (province du Hubei) est quant à lui coté à 9 300 RMB/tonne.

2. Prix selon le degré de pureté
- Grade industriel (pureté 99,8 %) : 7 800–9 300 RMB/tonne ;
- Grade électronique (pureté 99,99 %) : 7 900–8 280 RMB/tonne ; les produits haute pureté bénéficient d’une prime d’environ 5 % à 10 %.

II. Analyse des facteurs moteurs du marché
1. Croissance structurelle de la demande
- Segment des batteries de puissance : la production chinoise de batteries de puissance devrait dépasser 850 GWh en 2026, entra?nant une demande d’électrolytes de 420 000 tonnes. En supposant que le DEC de grade électronique représente 35 % de la composition des solvants électrolytiques, la demande théorique atteindrait 147 000 tonnes. Toutefois, la capacité nationale actuelle ne s’élève qu’à 92 000 tonnes/an, créant un déficit offre-demande de 55 000 tonnes.
- Nouveaux scénarios d’application : la production de masse accélérée des batteries cylindriques de grande taille de série 46, le déploiement pilote de batteries semi-solides et l’adaptation des formulations d’électrolytes pour batteries sodium-ion stimulent collectivement la demande de DEC haute pureté.

2. Expansion de la capacité c?té offre
- Mise à l’échelle de la capacité par les entreprises leaders : le projet intégré de solvants de grade électronique de 50 000 tonnes/an de HuLu HengSheng — incluant sa ligne de production de DEC — a obtenu sa certification au quatrième trimestre 2025 et devrait contribuer à hauteur de 28 000 tonnes de capacité DEC en 2026. Ruite New Materials, Tianjin Jinniu et Zhejiang Tianshuo détenaient collectivement 68,3 % de la part de marché en 2025, avec une concentration continue des capacités de production.
- Réduction de la dépendance aux importations : Mitsubishi Chemical (Japon) et LG Chem (Corée) ont restreint leurs quotas d’exportation de solvants haut de gamme vers la Chine, incitant les fabricants chinois de batteries à conclure des contrats à long terme avec des fournisseurs locaux — par exemple, Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) a signé un accord d’approvisionnement portant sur 36 000 tonnes avec Ruite New Materials pour la période 2026–2028.

3. Co?ts et soutien politique
- Transmission des co?ts des matières premières : les fluctuations des prix des matières premières en amont — notamment de l’oxyde d’éthylène et de l’éthanol — influencent fortement les co?ts de production du DEC. Toutefois, les grandes entreprises atténuent leurs co?ts unitaires grace à des opérations intégrées (p. ex., le projet de solvants de HuLu HengSheng).
- Incitations politiques : le ? Plan de développement de l’industrie des véhicules à énergie nouvelle ? publié par le Ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information (MIIT) fixe explicitement un objectif national de substitution locale du DEC de grade électronique pour 2026, catalysant des mises à niveau technologiques sectorielles généralisées et une expansion des capacités.

III. Paysage concurrentiel du secteur
1. Concentration du marché
- En 2025, 12 entreprises nationales étaient capables d’assurer un approvisionnement stable en DEC de grade électronique ; six sociétés disposant chacune d’une capacité annuelle supérieure à 5 000 tonnes représentaient collectivement 83,7 % de la capacité totale, formant un p?le manufacturier centré dans les provinces du Jiangsu, du Zhejiang et du Guangdong.
- La substitution des importations s’accélère : le DEC domestique a capté 91,3 % du marché chinois en 2025, réduisant la part des fournisseurs étrangers à moins de 5 % — essentiellement limitée aux grades spécialisés ultra-haute pureté.

2. Barrières techniques et seuils de certification
- Les nouveaux entrants doivent remplir trois conditions strictes :
- Construction de salles blanches ultra-propres conformes à la norme SEMI F47 et de systèmes de tuyauteries entièrement fermés et passivés métalliquement — l’investissement en équipements pour une ligne de production de 10 000 tonnes dépassant 180 millions de RMB ;
- Obtention de la certification UL 94 V-0 relative à la résistance à la flamme, de la certification IEC 62619 relative à la sécurité des batteries, et des audits de qualification DHF menés par les principaux fabricants de batteries, avec un cycle moyen de certification de 14,3 mois ;
- Mise en place de laboratoires internes équipés de spectromètres de masse couplés à un plasma induit (ICP-MS), de spectromètres de masse en tandem couplés à un chromatographe en phase gazeuse (GC-MS/MS) et d’analyseurs de teneur en eau à traces — permettant d’atteindre une précision stable de détection au niveau du ppt.

IV. Perspectives futures
1. Prévisions des prix
- Court terme (Q2 2026) : portés par la production saisonnière de pointe dans le secteur des batteries de puissance, les prix du DEC de grade électronique devraient demeurer compris entre 8 700 et 9 000 RMB/tonne ; les prix du grade industriel pourraient légèrement reculer, se situant entre 7 500 et 8 000 RMB/tonne en raison d’un équilibre offre-demande relativement plus détendu.
- Moyen et long terme (2026–2028) : à mesure que les nouvelles capacités entreront progressivement en service, les prix reviendront vers des niveaux rationnels — toutefois, les produits haute pureté conserveront leur pouvoir de fixation de prix préférentiel en raison des barrières techniques persistantes.

2. Opportunités et risques sectoriels
- Opportunités :
- L’évolution des technologies de batteries à l’état solide stimule la demande de nouvelles formulations de solvants ;
- La capacité mondiale de production de batteries de puissance continue de se déplacer vers la Chine, élargissant les opportunités à l’export ;
- L’intégration verticale sur toute la cha?ne de valeur (p. ex., solvants–sels de lithium–électrolytes) renforce la rentabilité des entreprises.
- Risques :
- Les fabricants de petite et moyenne taille font face à des capacités sous-utilisées en raison de leur incapacité à obtenir les certifications clients ;
- La volatilité des prix des matières premières comprime les marges bénéficiaires ;
- L’accentuation croissante des réglementations environnementales augmente les co?ts de conformité.

V. Recommandations d’investissement
1. Cibler les leaders sectoriels : privilégier les investissements dans les entreprises affichant des avantages techniques avérés en matière de certification, une capacité éprouvée d’expansion de leurs capacités et des partenariats stratégiques approfondis avec leurs clients (p. ex., Ruite New Materials, HuLu HengSheng).
2. Prudence face au risque de surcapacité : éviter les projets fondés uniquement sur l’augmentation de la capacité ; privilégier plut?t les domaines à forte valeur ajoutée, tels que les solvants spécialisés et les technologies de recyclage en boucle fermée.
3. Suivre attentivement l’évolution des politiques : surveiller de près les ajustements des politiques de subvention des véhicules à énergie nouvelle (VEN) et de la réglementation relative aux crédits doubles, qui peuvent influencer la dynamique de la demande aval.